1：白宫将吊销加州1.7万商业驾照化为政治武器

美国交通部（DOT）决定吊销加州 17,000 名非住所地商业驾驶执照（CDL）持有者的驾照，这一行动迅速演变成联邦政府与加州州长加文·纽森（Gavin Newsom）之间的一场政治较量。交通部长肖恩·达菲严厉指责纽森政府“被抓了个现行”，暗示加州在签发这些驾照时存在不当行为。DOT 此举源于 9 月底达菲宣布的一项旨在遏制向外国司机签发非住所地 CDL 的“临时最终规则”，他称这种卡车司机情况为“国家紧急状态”。此前，DOT 审计发现，许多 CDL 被签发给了非法滞留或工作授权已超时的司机。德州、阿拉巴马州和加州发生的涉及不合格司机的致命卡车事故，也凸显了这些驾照带来的安全隐患。然而，哥伦比亚特区上诉法院裁定暂停执行该规定，以审议受影响方的诉讼。诉讼理由是该规则是在紧急授权下实施，缺乏典型的公众意见和审查期。法院的“行政暂缓”决定使规则的命运充满不确定性，也为州驾照签发机构恢复签发非住所地 CDL 留下了空间。分析师指出，法律上的不确定性使卡车运输业前景蒙上阴影，特别是在需求持续低迷的背景下。上诉法院的最终裁决将决定多达 8% 的活跃 CDL 司机的命运，从而影响到未来的运力平衡和运输市场周期。

2：美墨加贸易协议或将散伙?

美国贸易代表大使杰米森·格里尔（Jamieson Greer）近日表示，《美国-墨西哥-加拿大协议》（USMCA）的未来悬而未决。美国政府正在考虑重新谈判该协议，这可能导致其被拆解成与墨西哥和加拿大的两份单独双边贸易协定，甚至可能完全退出。格里尔指出，美国与两国经济关系存在“非常、非常不同”的差异，包括劳动力、进出口模式和法治情况，因此分开谈判“有道理”。尽管特朗普在上周的会面中承诺与两国领导人继续讨论 USMCA 的未来，但他随后就以水资源条约和“倾销”化肥为由威胁对墨西哥和加拿大征收新关税，显示出紧张局势加剧。与此同时，美国政府的全球关税政策正面临严峻的法律挑战。最高法院正在审查现行关税方案（主要是根据《国际紧急经济权力法》即 IEEPA 征收的关税）的合法性。格里尔承认，如果最高法院裁定关税非法，不仅将剥夺政府利用关税来应对制造业外包和贸易逆差的“杠杆”，还可能导致政府对已缴纳关税的企业负有巨额退款责任。美国征收全球关税的目标是解决其贸易逆差问题，主要针对亚洲等存在产能过剩的国家。如果 IEEPA 关税被推翻，政府已备好包括使用《贸易法》第 301 条等其他法定授权的“备用计划”以继续实施关税，但具体细节仍保密。

3：墨西哥对华等国加征最高50%关税

墨西哥国会已批准一项新的关税方案，明年1月1日起，对包括中国在内的未签订自由贸易协定的国家/地区，超过1400种产品加征最高达50%的进口关税。商品涵盖墨西哥此番行动发生在它与美国贸易谈判的关键时期。美国前总统特朗普曾威胁对墨西哥钢铝等征收高额关税。分析认为，墨西哥对其他国家加征关税，可能是在向美国释放一种信号：在贸易立场上与美国靠拢，以期在双边谈判中减轻来自美国的压力。这一系列关税调整预示着墨西哥贸易格局将发生重大变化。

4：航运重返苏伊士的希望与拥堵挑战

随着红海地区海运袭击威胁的减弱，全球各大航运公司正积极计划重返苏伊士运河，预计这一趋势将在2026年初形成规模。这种回归的核心影响是运力的释放。目前绕道非洲占用了全球船队约6%的运力。一旦大批船只恢复苏伊士航线，相当于大量运力重新投入市场。从长期来看，这预示着巨大的下行压力：运力供过于求将导致集装箱运费暴跌，从而有利于降低商品的运输成本。然而，专家警告，在达到稳定之前，市场将面临“新的干扰”。缩短航程意味着船只将比预期更早、更密集地抵达欧洲港口，可能引发“集聚和拥堵”，加剧本来就已紧张的码头压力。这种短期拥堵可能导致交货延误，甚至在过渡期暂时推高部分航线的运费。因此，航运公司和港口都在谨慎行事，避免在短时间内来回切换航线造成双重干扰，并积极准备迎接这一复杂而关键的过渡期。最终，回归苏伊士运河对消费者而言，是商品价格有望降低的利好信号，但需准备应对过渡期内的小幅混乱和延误。