1：美国“夺回巴拿马运河”的预期大幅飙升
美国在委内瑞拉抓捕马杜罗的军事行动，不仅震动了全球政坛，更标志着特朗普政府将战略矛头重新对准了巴拿马运河。作为承载美国40%集装箱贸易的命脉，巴拿马运河被特朗普视为必须“收回”或绝对控制的战略资产。他多次强调，中国在运河周边的影响力已危及美国安全，并暗示不排除动用武力干预哥伦比亚等邻国。这种强硬辞令已导致预测市场对美国“夺回运河”的预期大幅飙升。分析人士指出，此次行动释放了美国重返“西半球咽喉要道”战略的信号，意在效仿1989年出兵巴拿马的模式，通过清除地区敌对势力来确保美国资产安全。在更深层面上，这实际上是一场针对中国的围堵战：通过在委内瑞拉扶持亲美政权，美国试图瓦解中国在拉美的能源与基建布局，并借势推动巴拿马运河关键港口的经营权从中国公司手中转交给西方财团。如果美国最终实现对运河的实际控制，该航道将告别长期以来的“商业中立”传统，转而进入一个以美国安全为核心、对“敌对国家”严加审查的新时期。虽然目前运作尚稳，但地缘政治的紧迫感已让巴拿马运河再次沦为大国博弈的圆心。


2：2025年12月美国货运市场出现重大转折
根据物流经理指数（LMI）最新调查，2025年12月美国货运市场出现重大转折。受节假日派送高峰及监管环境影响，运输能力指数骤降13.1个百分点至36.9，创下四年新低，也是2022年3月货运衰退以来首次跌破荣枯线。与此同时，运输价格指数攀升至66.7，创近一年新高，价格与运力的缺口扩大至近30点，显示出三年来最强劲的市场回暖信号。库存方面，12月库存水平指数（35.1）陷入“极端收缩”，较上月大跌17.4点，零售商与批发商均在剧烈去库存以优化现金流并规避关税成本。这种大规模“出清”虽导致仓储利用率跌至42.9的历史新低，但仓储价格依然坚挺在66.2的高位。专家指出，2025年全年的消费需求强于预期，随着库存降至历史低点，企业有望在未来一年开启补货周期。目前对未来一年运输价格的前瞻预测已高达76.8，预示着货运市场正从长期低迷步入显著的复苏轨道。


3：美国又一老牌零担物流公司停运
由于核心高管集体离职，美国老牌零担物流承运商 Standard Forwarding 在 2025 年最后一周宣布暂停日常运营。这家成立于 1934 年的公司在不到一年前刚被 Sakaem Holdings 从 DHL 手中收购，当时拥有约 375 名员工、300 辆牵引车和 600 辆拖车，业务覆盖中西部五州，主打次日达服务。此次停运背后折射出其母公司及其背后的里格斯（Riggs）家族深陷困境。收购方 Sakaem 的所有者迈克·里格斯曾长期掌管汽车运输巨头 Jack Cooper，由于多元化转型失败，Jack Cooper 在 2024 年底试图通过收购 Yellow Corp 破产资产未果，最终因接连失去合作 40 年的福特和最大客户通用汽车，于 2025 年 2 月破产倒闭。Standard Forwarding 的领导班子原本由 Yellow Corp 的资深老将组成，但随着总裁 McKinstry、首席商务官 Haitz 等人在 2025 年末相继离职，原本扩张至亚利桑那、加州等 11 个新市场的宏伟计划化为泡影。这家曾试图通过跨行业布局自救的物流名宿，最终随母公司的崩盘而陷入停摆。


4：美国铁路新规：托运人将获更多议价权
美国陆面运输委员会（STB）近日提议废除自20世纪80年代沿用至今的陈旧监管条例，核心目标是通过引入竞争机制，赋予托运人更强的议价能力。长期以来，许多企业因地理位置受限，只能被迫接受单一铁路公司的价格和服务。根据旧规，货主若想引入第二家承运人，必须证明原铁路公司存在“反竞争行为”，这种极高的举证门槛导致STB此前从未在相关规则下发布过任何服务指令，使货主在价格谈判中长期处于弱势。此次改革重点优化的“互惠转运”机制，将打破这种垄断僵局。新规允许“受限托运人”通过支付费用，利用本地铁路将货车连接至其他干线竞争对手，从而实现“货比三家”。STB主席福克斯指出，此举旨在消除不必要的监管壁垒，让美国企业拥有真正的选择权。此番调整正值行业敏感期，联合太平洋与诺福克南方铁路正申请合并以创建首条跨洲货运铁路，农业、化工等行业对此深感焦虑，担心垄断会导致费率进一步飙升。STB此次由三名成员一致通过的提案，被视为在权力天平上向货主侧倾斜，通过制度化保障托运人的议价权来对冲巨头合并带来的风险。尽管该提案尚未实现完全的“开放接入”，但它极大降低了货主寻求低价服务的法律难度，标志着监管逻辑正式从保护铁路公司利益转向支持市场竞争。